资管新规力促银行理财转型

 行业动态     |      2019-12-26 22:38

  》(以下简称为“资管新规”)中的要求,2020年底前为过渡期,各家机构需要在此之前完成整改。

  关于净值化理财产品的占比,有数据显示,2018年末,银行理财整体净值化比例为27%,比年初大幅提高15个百分点。2019年上半年,银行理财的整体净值化比例为35.6%。由于银行的老资产存量过大,特别是非标资产存量过大,按原定的过渡期压降,不现实也不可行。当前银行的非保本理财规模还有22万亿,要靠净值型产品筹集的资金去对接老资产不可行;“非标”转“标”也不现实;由表内承接表外理财非常困难;提前收回的可能性也极小;资产证券化也不行,因为很多资产是没有现金流的,做不了资产证券化。

  对于市场讨论的过渡期问题,目前正处在一个关键的时间点上。首先,高德娱乐登录资管业务中很多资产投资的期限一年以上,所以对于一年期的资产,现在正好是关键时期。近期确定投资期限,如果过渡期不延长,可能投资一年以上的资产会违规。另一方面,这个时点上,转型期还有一年结束,市场和监管都会关注转型的进度。其实,自2018年资管新规出来之后,此类的建议就从没有停止。

  目前,过渡期内相对较难处理的领域在于表外问题资产、明股实债、复杂资本工具、超长期非标债权等。从监管口径,可能更重视实质的原则。每个银行的情况可能不同,比如有的银行投资股权比较多、有的比较少;有的整改压力大、有的整改压力小,不尽相同。对于资管新规过渡期是否延期?银保监会在12月20日下午的媒体通气会上表示,按照资管新规补充通知规定,对于过渡期后存量业务难以处置的,可以由相关机构提出,经金融监管机构同意后,适当安排、妥善处理。