新金融研究 金融行业动态(2019年4月上)

 行业动态     |      2020-01-04 23:29

  中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发《关于促进中小企业健康发展的指导意见》(简称《意见》)。《意见》提出一系列政策措施,包括营造良好发展环境、破解融资难融资贵问题、完善财税支持政策、提升创新发展能力等。

  具体而言,支持利用资本市场直接融资。加快中小企业首发上市进度,为主业突出、规范运作的中小企业上市提供便利。深化发行、交易、信息披露等改革,支持中小企业在新三板挂牌融资。推进创新创业公司债券试点,完善创新创业可转债转股机制。研究允许挂牌企业发行可转换公司债。落实创业投资基金股份减持比例与投资期限的反向挂钩制度,鼓励支持早期创新创业。鼓励地方知识产权运营基金等专业化基金服务中小企业创新发展。对存在股票质押风险的企业,要按照市场化、法治化原则研究制定相关过渡性机制,根据企业具体情况采取防范化解风险措施。

  完善中小企业融资政策。进一步落实普惠金融定向降准政策。加大再贴现对小微企业支持力度,重点支持小微企业500万元及以下小额票据贴现。将支小再贷款政策适用范围扩大到符合条件的中小银行(含新型互联网银行)。将单户授信1000万元及以下的小微企业贷款纳入中期借贷便利的合格担保品范围。

  积极拓宽融资渠道。进一步完善债券发行机制,实施民营企业债券融资支持工具,采取出售信用风险缓释凭证、提供信用增进服务等多种方式,支持经营正常、面临暂时流动性紧张的民营企业合理债券融资需求。探索实施民营企业股权融资支持工具,鼓励设立市场化运作的专项基金开展民营企业兼并收购或财务投资。大力发展高收益债券、私募债、双创专项债务融资工具、创业投资基金类债券、创新创业企业专项债券等产品。研究促进中小企业依托应收账款、供应链金融、特许经营权等进行融资。完善知识产权质押融资风险分担补偿机制,发挥知识产权增信增贷作用。引导金融机构对小微企业发放中长期贷款,开发续贷产品。

  此外,《意见》从改进财税对小微企业融资的支持、减轻中小企业税费负担、完善政府采购支持中小企业的政策、充分发挥各类基金的引导带动作用等方面提出支持政策。

  4月4日,国务院办公厅印发《降低社会保险费率综合方案的通知》,对降低社会保险费率提出了多项举措,包括降低养老保险单位缴费比例、继续阶段性降低失业保险和工伤保险费率、调整社保缴费基数政策、加快推进养老保险省级统筹、提高养老保险基金中央调剂比例、稳步推进社保费征收体制改革、建立工作协调机制等八项改革内容。

  据测算,社保降费规模将超过4000亿元,其中约3600亿元为费率下调带来的直接减免,其余为各省份基数下调的影响。社保降费将直接降低企业成本、增厚企业现金流。同时,社保降费还有望边际提振企业用工需求,并最终刺激消费增长。这轮社保降费对原“实际”社保缴费费率较高企业的影响最为积极,如国企和金融企业等。

  4月16日,财政部发布《服务业发展资金管理办法》,以提高中央财政资金使用绩效,促进服务业加快发展。

  服务业发展资金是指中央政府从一般公共预算中安排的用于支持现代商品流通发展、促进现代服务业公共服务体系建设的资金。该资金由财政部会同商务部等有关行业、产业的业务主管部门管理,实施期限至2022年。

  财政部明确,服务业发展资金主要用于支持创新现代商品流通方式,改善现代服务业公共服务体系,推动流通产业结构调整,促进城乡市场发展,扩大国内消费,提升消费品质。

  服务业发展资金支持范围具体包括7大方面:一是电子商务、现代供应链、科技服务、环保服务、信息服务、知识产权服务等现代服务业;二是养老服务、健康服务、欧亿3注册家政服务等民生服务业;三是农村生产、生活用品流通及服务体系建设;四是全国跨区域农产品流通网络建设;五是现代服务业的区域性综合试点;六是规范商贸流通业的市场环境,建设维护诚信等制度体系;七是财政部会同相关业务主管部门确定的其他相关领域。

  财政部要求,地方应发挥财政引导、欧亿3总代市场主导作用,结合项目特点,因地制宜采取财政补助、以奖代补、股权投资、政府购买服务等支持方式,明确支持比例和上限,对符合要求的项目予以支持。服务业发展资金原则上以因素法分配,确需考虑专业规划布局、项目特点的,采取项目法分配,实施全过程绩效管理。

  4月16日,财政部发布今年一季度全国财政收支情况。最新数据显示,1-3月累计,全国一般公共预算收入和支出均超过5万亿元。

  今年一季度,全国一般公共预算收入53656亿元,同比增长6.2%。全国一般公共预算支出58629亿元,完成年初预算的24.9%,同比增长15%,进度明显快于收入。

  一季度全国财政收入运行平稳,保持在合理区间。国内增值税、国内消费税、企业所得税3个主要税种合计增长14.7%,支撑全国财政收入增幅8.8个百分点,反映出宏观经济运行总体保持平稳。中央和地方收入均保持小幅增长,31个地区中,7个地区地方级收入实现两位数增长。

  从支出来看,积极财政政策加力提效,加快了预算执行,截至3月底中央本级预算已批复下达33706亿元,占中央本级支出的95.2%,中央对地方转移支付预算也在按预算法要求的时限抓紧下达。不仅如此,财政资金的使用效率也在加快。较高的财政支出强度为实施国家重大发展战略、推进重点领域改革、保障和改善民生等提供了有力的资金保障。

  4月12日,中国人民银行货币政策委员会召开2019年第一季度例会。会议指出,稳健的货币政策要松紧适度,把好货币供给总闸门,不搞“大水漫灌”,同时保持流动性合理充裕,广义货币M2和社会融资规模增速要与国内生产总值名义增速相匹配。近期降准的必要性下降,此后降准与否仍需进一步观察,目前货币供应量开始回升、流动性较为充裕,而外汇占款的缺口并不一定要用降准来填补。

  3月以来,央行的公开市场操作出现了微妙的变化:3月税期央行仅适度对冲了缴税因素的影响,使资金利率抬升;3月20日至4月15日,央行持续暂停逆回购操作,到4月15日DR007上升到2.80%的较高水平。短端利率波动的加大和央行在公开市场中有节制的投放,都释放出货币政策微调的信号。在这一背景下,2019年第一季度货币政策委员会例会的会议精神实则是对政策微调的官方确认。

  4月7日,国家外汇管理局公布最新外汇储备规模数据,截至2019年3月末,我国外汇储备规模为30988亿美元,较2月末上升86亿美元,升幅为0.3%,已连续五个月上升。

  3月,主要受中美经贸谈判、欧美央行货币政策预期调整、英国退欧不确定性等多重因素影响,美元指数小幅上升,但金融资产价格也有所上涨,汇率折算和资产价格变动等因素综合作用,外汇储备规模小幅上升。

  今年以来,尽管外部环境不平衡、不确定因素较多,但我国经济延续了总体平稳、稳中有进的发展态势,向好的趋势逐步显现。我国外汇市场运行更趋平稳,主要渠道跨境资金流动状况进一步改善,为外汇储备规模稳定提供了坚实基础。

  往前看,全球政治经济形势错综复杂,不确定性有所上升,经济增长面临下行压力,金融资产价格仍处高位,国际金融市场波动性可能加大。但我国经济运行将保持在合理区间,随着人民币汇率弹性增强,汇率“自动稳定器”功能逐渐显现,总体有利于我国外汇储备规模保持稳定。

  据银保监会网站4月2日消息,为进一步支持大病保险业务的健康、持续经营,降低运行成本,中国银保监会对保险公司承办的城乡居民大病保险业务继续免征三年保险保障基金,免征期限自2019年1月1日至2021年12月31日。

  银保监会表示,作为基本医疗保障制度的拓展和延伸,大病保险运营遵循“收支平衡,保本微利”的基本原则,已实现省(区、市)全覆盖,实施以来不仅大幅提高了参保患者的保障程度,增加了百姓的获得感,大大减轻了患病家庭的经济压力,而且有力支持了脱贫攻坚和政府民生保障职能的提升。

  银保监会称,2015—2017年,承办大病保险业务的保险公司共免缴保险保障基金7.68亿元。免征保险保障基金政策切实减轻了承办大病保险业务的保险公司税费负担,有力地支持大病保险业务持续、健康运营。

  4月8日,为进一步完善保险资产负债管理监管规则,明确保险资产负债管理报告的报送要求,中国银保监会发布了《关于明确保险资产负债管理报告报送要求的通知》(简称《通知》)。

  《通知》显示,从2019年第一季度起,各公司应按照修订后的监管规则的要求,开展资产负债管理量化评估,并按要求报送季度报告。

  此外,各公司应当按照《保险资产负债管理监管规则第5号:资产负债管理报告》的要求,编制资产负债管理年度报告,并于每年5月31日前,通过保险资产负债管理监管信息系统模块上报。

  年度报告应包括四部分内容:一是资产负债管理量化评估表和年度分析报告;二是资产负债管理能力评估表,为截至报告年度次年4月30日的制度健全情况与遵循有效情况;三是资产负债管理能力评估的支持性文件,即根据《关于报送保险资产负债管理能力自评估结果有关事项的通知》(银保监办发〔2018〕78号)关于制度健全性与遵循有效性填报说明所制作的附件文件夹;四是资产负债管理年度报告签字盖章页,年度分析报告中的组织架构图和流程图。

  4月2日,国家审计署发布的2019年第1号审计结果公告显示,7个省(区)的部分地方性金融机构存在不良贷款率高、拨备覆盖率低、资本充足率低、掩盖不良资产等问题。

  其中,被点出名称的绝大多数是农商行、农信社等中小型金融机构。在最值得关注的不良率问题上,1号公告更是明确指出,河南浚县农商行等河南省42家商业银行截至2018年底的贷款不良率超过5%警戒线家,个别商业银行贷款不良率超过40%。

  审计署的公告揭露了地方农商行不良问题的冰山一角。在经济下行压力加大的形势下,农商行这样的中小银行,其风险经营问题需要引起监管的高度重视,监管层需要就高风险金融机构退出制度建设进行谋划。

  4月1日,彭博宣布,开始将中国国债、政策性银行债正式纳入全球三大债券指数之一的彭博-巴克莱全球综合债券指数(BGAI),共涉及365只债券,计划于20个月内分步完成。此外,另外两大债券指数,摩根大通新兴市场政府债券指数(GBI—EM)和富时罗素全球债券指数(WGBI)此前亦陆续释放消息称,有望在今年将中国的相关债券纳入其指数。摩根大通全球指数团队预计,纳入三大指数,将为中国债市引入2500亿到3000亿美元的资金流入,这充分体现出中国债券市场在不断开放,同时也显示出中国债券吸引力在不断增强。下一步,随着国际三大评级机构进入中国市场对中国信用债进行评级,中国信用债亦将加速对外开放。

  1、国家发改委:通过开展分级分类监管,可以将有限的监管资源进一步向信用状况不佳的对象集中;比如对信用等级较高的诚信企业优先安排财政性资金、优先办理通关手续,而信用等级较低的企业将面临停止财政性资金支持、限制融资行为等惩戒措施。

  2、中国人民银行:央行今年计划制定和修订12部规章,金控公司监管办法在列。办法强调要加强持续监管,包括严格股东资质监管、建立整体的资本充足率监管制度等。

  3、财政部:自试点开始之日起,对个人投资者转让创新企业CDR取得的差价所得,三年内暂免征收个人所得税;对个人投资者转让创新企业CDR取得的差价收入,暂免征收增值税。

  4、国税总局:今年1月1日起实施的个人所得税专项附加扣除,1、2月份已累计惠及4400多万人;加上去年10月1日起实施的提高“起征点”改革,两步个税改革全部落地,8400万人可不缴个税。

  5、商务部:关于外商投资准入负面清单,发改委、商务部正在做好负面清单修订相关工作,推动外资在更多领域独资经营,进一步加大在自贸区压力测试的力度,同时正在抓紧清理外商投资准入负面清单之外的限制措施,确保实现负面清单以外的市场准入内外资一致。

  6、商务部:截至4月2日,已有1800多家企业报名参加第二届进博会,其中有900多家企业签约,来自77个国家和地区,包括17个G20成员和30多个一带一路国家,已签约世界500强企业和龙头企业超过180多家。

  7、银保监会:印发2019年保险中介市场乱象整治工作方案,共三项重点任务:一是压实保险公司对各类中介渠道的管控责任;二是认真排查保险中介机构业务合规性;三是强化整治与保险机构合作的第三方网络平台的保险业务。

  8、财政部部长刘昆:当前中国经济正在加快从高速增长向高质量发展转变,经济结构继续优化升级,新动能持续显著成长,消费拉动作用不断增强。中国将继续大幅度放宽市场准入,加大保护知识产权力度,严格实施新出台的《外商投资法》,实施更大规模的减税降费,创造更具吸引力的投资和营商环境。

  9、央行副行长陈雨露:中国股市正显示出触底和复苏迹象。随着国际机构投资者进行多元化证券投资,以及中国进一步开放债市和股市,去年外国证券投资流入达到创纪录的1200亿美元。鉴于以人民币计价的资产越来越多地被纳入国际指数,外国证券投资流入的潜力正在上升。

  10、港交所行政总裁李小加:为提升港交所科技技术,港交所早前已投资一家深圳初创技术公司,未来或会再作收购。北向通有望使用区块链技术,解决两个机制时差上的分歧,不过现阶段难言是否可成功。

  11、香港财经事务及库务局局长刘怡翔:希望“保险通”能够早些开始,但目前没有时间表,将紧密跟进。他预料,保险通主要涉及医疗保险、车保等,认为香港医疗产品等较好。

  12、恒大经济研究院院长任泽平:关于宽货币到宽信用的传导效率,应当在逐步推进货币政策操作框架转型的基础上,进一步加强结构性货币政策的使用,定向疏通货币政策传导机制,将资金导入实体经济,特别是民营企业和中小企业,并进一步降低企业融资成本。

  13、海通证券首席经济学家姜超:降准预期延后,债市短期调整。从债市品种配置上,在经济通胀企稳回升的背景下,仍建议以信用债和可转债为主展开配置。其中地方政府隐性债务置换正在逐步推进,这有助于降低城投债收益率,以及经济整体的债务风险。

  作为窥测央行下一阶段货币政策走向的“风向标”,季度货币政策委员会例会历来广受关注,来自官方的最新货币政策取向表态出现明显变化,往往预示着下一步货币政策也将随之调整。

  4月15日,央行官网发布消息称,4月12日,央行货币政策委员会召开2019年第一季度(总第84次)例会。按照例会惯例,会议会分析当前国内外经济金融形势,并以此对下一季度的货币政策走向作出前瞻。

  相比于去年底,今年以来,国内外经济金融形势发生了很大变化。一方面,美联储的货币政策取向全面转鸽,如果说去年底市场还在揣测美联储是否会调整货币正常化的步伐的话,那么今年这个答案显示是肯定的。美联储明确表态今年9月底停止缩表,已经多数联储官员认为今年要暂停加息。这些“鸽声嘹亮”的表态不仅让全球金融市场舒了一口气,也减少了中国放松货币政策的外部掣肘。

  更为重要的是,去年下半年启动的稳增长系列政策举措正持续显效,近期公布的一季度进出口、CPI、PMI、信贷社融等数据均超出市场预期,经济正呈现出企稳回暖迹象。

  因此,对于当前的国内外经济金融形势,一季度的货币政策委员会例会判断得更为乐观。以下几点表述有明显变化:

  会议认为,当前我国经济呈现健康发展(上季度为“平稳”发展),经济增长保持韧性,(删除“总供求基本平衡”表述),增长动力加快转换。

  会议认为,人民币汇率总体稳定,金融市场预期改善(新增表述),应对外部冲击的能力增强。稳健的货币政策体现了逆周期调节的要求(上季度为“稳健中性的货币政策取得了较好成效”),宏观杠杆率趋于稳定,金融风险防控成效显现,金融服务实体经济的质量和效率逐步提升(上季度只提及“金融对实体经济的支持力度进一步增强”)。

  国内经济金融领域的结构调整出现积极变化,但仍存在一些深层次问题和突出矛盾,国际经济金融形势错综复杂,不确定性仍然较多(上季度为“面临更加严峻的挑战”)。

  得益于今年以来市场预期和经济表现较去年底更为明朗,货币政策也需要适时作出一定的调整。从此次例会的表态看,下一步货币政策进一步放松的概率在下降。

  本次会议指出,要继续密切关注国际国内经济金融形势的边际变化,增强忧患意识,保持战略定力(新增表述),坚持逆周期调节(上季度为“加大逆周期调节的力度),进一步加强货币、财政与其他政策之间的协调(新增表述),适时预调微调,注重在稳增长的基础上防风险(新增表述,与习总书记2月底的表态一致)。

  对比发现,虽然本次会议也提逆周期调节,但只是说要“坚持”,而上次会议的提法是“加大逆周期调节力度”,从“加大力度”变为“坚持”,说明稳健的货币政策在体现了逆周期调节要求的同时,下一步在力度方面只是要继续保持当前水平,而无需进一步“加大”。

  会议指出,稳健的货币政策要松紧适度(上季度为“更加注重松紧适度”),把好货币供给总闸门(新增表述),不搞“大水漫灌”(新增表述),同时保持流动性合理充裕,广义货币M2和社会融资规模增速要与国内生产总值名义增速相匹配(上季度为“保持货币信贷及社会融资规模合理增长”)。

  去年四季度的例会刚较上一季度删除了“管好货币供给总闸门”的表述,时隔一个季度,“货币供给总闸门”重现,并强调“不搞大水漫灌”。不过,上述新增表述并非第一次出现,而是在今年的政府工作报告中均有提及,也算是与政府工作报告的提法一脉相承。

  政府报告中指出,稳健的货币政策要松紧适度。广义货币M2和社会融资规模增速要与国内生产总值名义增速相匹配,以更好满足经济运行保持在合理区间的需要。在实际执行中,既要把好货币供给总闸门,不搞“大水漫灌”,又要灵活运用多种货币政策工具,疏通货币政策传导渠道,保持流动性合理充裕。

  本次会议依旧提及深化金融供给侧结构性改革,只不过,相较于去年四季度例会,本次例会对金融供给侧改革的内容有更为具体的介绍。

  会议指出,按照深化金融供给侧结构性改革的要求,以金融体系结构调整优化为重点(新增表述),优化融资结构和信贷结构,努力做到金融对民营企业的支持与民营企业对经济社会发展的贡献相适应。综合施策提升金融服务实体经济的质效(新增表述),改进小微企业和“三农”金融服务(新增表述),推动稳健货币政策、增强微观主体活力和发挥资本市场功能之间形成三角良性循环,促进国民经济整体良性循环。

  可以看出,当前深化金融供给侧结构性改革的着力点,一方面,仍在于金融体系结构调整,主要是指提高直接融资比重,降低对间接融资的过度依赖。另一方面,在金融服务对象上,重点仍在于聚集小微、“三农”等普惠金融对象。

  此外,在深化金融体制改革方面,相较于去年四季度,本次例会新增“稳妥推进利率等关键领域改革”。利率领域的改革主要是指深化利率市场化改革,将基准利率与市场利率并存的“两轨”合并为“一轨”。今年年初,央行货币政策司司长孙国峰就透露,从当下纾困小微、民企融资难融资贵的环境看,贷款基准利率的并轨目前更为迫切,央行会采取措施积极推动,进一步发挥现有的贷款参考利率与央行政策利率紧密联系,以保障并轨有序推进。

  值得注意的是,在过去几个季度例会一直强调“进一步扩大金融对外开放”后,本次例会的金融业开放,从“对外”升级到了“双向”。

  会议指出,进一步扩大金融高水平双向开放(此前为“进一步扩大金融对外开放”),提高开放条件下经济金融管理能力和防控风险能力(新增表述),提高参与国际金融治理能力(新增表述,删除“增强金融业发展活力和韧性”)

  对外开放更多是引入外资的角度。过去一年,我国金融业在扩大对外开放方面有很多实质性举措,如放宽外资投资银行、券商、保险机构等持股比例,扩大外资金融机构在华的业务范围,吸引更多外资投资中国债市、股市等。

  本次会议改为“双向开放”,意味着今年除了继续在引入外资方面扩大开放外,或许预示着在推动中国金融业“走出去”方面也会有所动作。

  4月10日,中国银行在境外成功完成第五期“一带一路”主题债券发行定价,发行规模为38亿美元等值,包括美元、欧元、澳元、人民币和港币5个币种,共8个债券品种,募集资金将主要用于“一带一路”相关项目。同时,该期债券将在香港联合交易所挂牌上市,部分品种还将在中欧国际交易所、法兰克福证券交易所和卢森堡证券交易所上市。

  据中行介绍,此次欧元债券欧洲投资者占比高达83%,欧洲投资者参与共建“一带一路”的愿望显著增强。从路演情况看,前几期投资者主要关注中行信用水平和经营状况,但本次投资者问题则几乎全部围绕“一带一路”项目,包括是否有政府担保、不良率、收益水平、地域分布、平均期限、贷款规模、主要投向等。

  微评:中行已累计发行五期“一带一路”主题债券,总规模近150亿美元,在国际投资者群体中的认知和接受度越来越高。其意义在于充分利用中行信用,为“一带一路”沿线项目建设筹集低成本稳定资金,并以市场化方式落实国家倡议,树立“一带一路”金融大动脉的市场形象。

  而此次在交易所挂牌上市是为了更好的信息披露和更好的流动性,也促进了对本地市场的影响。加上近期国际市场流动性充裕,投资者对境外高质量资产需求旺盛,市场情绪积极正面,使得本次中行发债溢价降低,取得了超预期效果,各币种债券认购倍数较高。

  4月2日,中国投资有限公司召开会议,宣布由交通银行原董事长彭纯出任中投公司党委书记、董事长,现任中投公司副总经理的居伟民接替屠光绍任总经理。

  现在,投向中投的目光除了人事调整之外,还有其出炉不久的五年战略目标与规划将如何践行。2018年12月中投制定发布了“2018-2022年战略规划”,提出要创新对外投资方式,稳步加大另类资产和直接投资,形成以另类资产和直接投资为特色的投资模式;大力推进“中国因素”投资,发起设立新的多双边基金及平行基金,搭建跨境双向投资合作平台;打造多维度的跨境投资生态网络;全面提升机构化投资能力,提高研究工作和资产配置效能,优化推进各项投资业务,完善风险管控和投资效能评价体系,加强投资全流程管理和投资支持。

  微评:这是中投成立以来,首次由非财政体系的官员担任董事长。而掌舵手更换为银行系血液的人对中投而言,也是一种机制上的进步,但这次人事调整对于中投原定五年战略规划的影响尚需观察。

  近日,中国邮政储蓄银行(以下简称“邮储银行”)发布2018年报,报告显示邮储银行近4万个网点覆盖了全国所有城市及99%的县域地区,其中超过70%的营业网点位于县域及乡村。截至2018年末,邮储银行总资产规模达到9.52万亿元,较上年末增长5.59%,存贷比达到49.59%,较上年末提升4.57个百分点。其负债规模达到9.04万亿元,较上年末增长5.36%,其中个人存款占比为95.43%,个人存款占总存款比重86.56%,两项指标均居行业第一。

  邮政集团总经理张金良在发布会上表示,邮储银行的未来战略将以建设一流大型零售商业银行为目标,通过强化总部引领、风险管理、信息科技、人才队伍“四大支撑”,推动实现“五化”转型:一是特色化,发展“自营+代理”的经营模式;二是综合化,利用全牌照优势提供综合化金融服务,坚持以零售业务为主导,以公司业务和金融市场业务为协同的“一体两翼”战略;三是轻型化,把资源配置在资本占用比较少、综合回报率比较高的零售业务,并通过金融科技推动线万个物理网点从结算中心向客户体验中心、营销服务中心转变;四是智能化,运用金融科技改进金融服务模式,加强大数据应用,打造智能化场景,把银行服务融入生产生活场景;五是集约化,优化整合业务流程、管理流程,做到前台业务后台化、后台业务集中化、集中业务专业化。

  微评:定位为大型零售商业银行的邮储银行,其优势在于覆盖县域乡村的网点和庞大的个人客户,其未来发展计划也是基于现有优势,利用金融科技,发展普惠金融、消费金融,继续转型零售银行业务。

  4月11日,中国邮政与中国联通在北京签署战略合作协议。根据协议,双方将在五大领域深化合作,实现双方资源共享、优势互补。一是深化基础设施与通信服务合作。探讨运用物联网、大数据、云网一体、5G等新技术,推进智慧物流平台建设、视频监控云存储管理和服务。二是扩大金融业务新合作。扩大数据中心租赁、融合支付、客户金融数据、本外币结算等合作,共同推进在意外险、健康险等医疗保险以及保险营销、证券投资、股权投资等方面的新合作。三是深化双方渠道网点和业务合作。通过渠道互进、资源互换、联合运营等模式,合作提升渠道产品销售能力和市场份额。四是进一步推进寄递物流合作。探讨包括仓储、配送、系统及数据服务的综合物流服务,探索5G技术、物联网在物流领域的应用合作。五是强化积分及资源共享合作。以积分为载体,实现相互引流和联合营销,加强双方互联网服务平台及新媒体资源方面的合作,促进合作共赢。

  微评:此前双方在通信服务、配送服务、销售渠道、电子商务、金融等领域展开了良好合作,而本次新协议的签署不仅是对党中央建设网络强国、数字中国、智慧社会等战略部署的具体落实,更是在深化原有合作,进一步提升双方数字化服务领域的核心竞争力,以及业务发展能力和市场份额。譬如5G领域的合作布局,金融领域的拓展合作。

  3月27日,中粮集团与深交所在深圳共同举办大悦城控股重组更名暨中粮集团与深交所战略合作框架协议签署仪式。根据协议,双方将围绕中粮集团系统内上市企业培育、资本运作、多元融资渠道、产融结合等方面探索建立全方位、多层次、长期稳定、合作互惠的战略合作关系。

  当日,中粮地产更名为大悦城控股,在深交所敲钟开市。于旭波、骆家駹、集团党组成员、副总裁兼中粮置地董事长周政和深圳证券交易所党委书记、理事长吴利军一同敲响大悦城控股重组更名宝钟,标志着中粮置地旗下两个上市平台完成整合。

  微评:此次战略合作协议的签订,促进了双方在国资国企上市培育、混合所有制改革、并购重组与再融资、债券融资和资产证券化等方面的加深合作,共同推动了国有资本做强做优做大,开创合作共赢的新局面。

  同时,本次中粮集团旗下中粮地产与大悦城地产的重组整合,也是首单启动跨境换股收购红筹公司控股权并保持其上市地位的重大资产重组,是贯彻落实深化国有企业改革和国有资本投资公司改革的重要实践。

  日前,宝钢股份首获跨国公司跨境资金集中运营业务备案。自3月18日国家外汇管理局发布《跨国公司跨境资金集中运营管理规定》后,宝钢股份向外汇管理局提交外债额度及境外放款额度宏观审慎管理的申请及相关材料,并在国家外汇管理局上海市分局政策指导及合作银行中国银行上海市分行的支持下,成为新政下获得跨国公司跨境资金集中运营业务备案通知书的首单企业。

  此举为宝钢股份进一步加强境内外外汇资金集中管理,提高整体外汇资金的收益和使用效率,实现外汇资金一体化管理,推进国际化战略奠定了基础。

  微评:上月发布的《跨国公司跨境资金集中运营管理规定》指出,跨国公司可根据宏观审慎原则,集中境内成员企业外债额度和(或)境外放款额度,并在集中额度的规模内遵循商业惯例自行开展借用外债业务和(或)境外放款业务。这将大幅提高跨国公司外债和境外放款额度,有助于进一步加强境外外汇资金集中管理。

  宝钢股份在原有外汇资金集中运营管理试点的基础上,借助新规便利,将实现境内外资金一体化管理,进一步提高整体资金的使用效率,降低资金成本,为企业“走出去”提供强有力的支撑。

  4月1日,方正证券股份有限公司与湖南兴湘投资控股集团有限公司在长沙签署了合作协议,联合发起设立湖南兴湘方正股权投资基金。该基金拟募集规模20亿元,将依托湖南省属及市属上市公司,通过设立子基金等方式,开展并购重组、股权运作、价值管理等业务,以优化国有资本布局,提高上市公司质量。方正证券子公司方正和生投资作为专业股权投资机构,将在基金的运营中发挥重要作用。

  微评:该基金的落地后将持续为湖南省属国有企业在资本运作、并购重组、证券投资、企业投融资等方面提供专业高效的服务。这是整合湖南省属国有企业优质资源、优化国有资本布局结构战略性调整、提高上市公司质量及国有资本证券化水平、并最终实现产业升级换代及整合目标的重要举措。

  4月8日,利用武汉举办的首届世界大健康博览会的契机,武汉市政府和泰康保险作为核心发起人,携手农业银行、九州通、元明资本、微医等共同参与出资设立武汉大健康产业基金。该基金拟募资总规模200亿元人民币,首期募集人民币100亿元,采取“政府引导、市场运作”的方式,为武汉大健康产业发展提供长期持续的资金支持,并且优先投资位于武汉或者有意在武汉设立机构的大健康产业企业。

  同时,本次健博会上,泰康与武汉市江夏区人民政府签署战略合作框架协议,拟在光谷南大健康产业园选址建设泰康大健康产业园。项目计划总投资额约200亿元人民币,重点围绕生物医药、医疗器械和健康养老三大领域,集聚健康产业龙头企业和高成长型企业,构建贯穿研发创新、市场转化、人才建设、城市配套和投融资等多环节的现代服务体系,打造健康产业新高地。

  微评:此次落地的武汉大健康产业基金以及拟建的大健康产业园是泰康千亿大医疗布局中的一部分,不仅在于引领长江中游大健康产业集聚,打造国家大健康产业核心发展区域,也是对“保险+医疗”的闭环凯撒模式的借鉴尝试。

  近日,“国信证券25周年系列活动——2019年首届国信证券交易科技成果展”在深圳前海成功举办,会展上国信证券针对三类用户正式发布了多项交易科技领域先进研发成果。一是为私募、公募、银行、信托等专业机构提供一站式、高智能、低延时的整体交易服务的“交易+”服务,包括“GUTS极速交易”、“GAlgo智能算法引擎”、“GFinD极速行情与金融大数据”和“GSim全真模拟环境”;二是针对个人投资者发布的智能化APP,“金太阳智能手机证券5.0”和“弈胜ARTS”策略移动端;三是针对策略爱好者展示的“国信TradeStation NeXT”和“国信iQuant平台”,前者可根据客户需求个性化定制交易策略与应用,后者提供投资研究、策略编写与回测、归因分析、仿真交易等多种功能。

  微评:本次交易科技成果展不仅是国信证券在交易科技领域的全面展示,更是积极响应粤港澳大湾区创新金融战略的落地举措。未来,国信证券仍将不断加大公司研发投入,深度融合人工智能技术,为机构与个人客户打造快速、强大、齐备的平台与服务,满足用户的全方位高阶需求。